Hola! Ha pasado un buen tiempo desde mi última actualización. En este post, quiero hacer un repaso de la composición actual de la cartera y explicar las razones detrás de cada posición. Un Vistazo General a la Cartera La cartera ha experimentado una evolución significativa desde la última actualización. Actualmente, está compuesta por 41 posiciones, aunque las 5 primeras representan el 50% y las 20 primeras el ~85%. Hay una combinación de empresas tecnológicas de crecimiento blue chips tipo Google, Gartner, Microsoft o Amazon, otras tecnológicas tier 2 de mayor crecimiento y riesgo tipo Adyen, Shopify, D-Local, Mercadolibre, Crowdstrike, Datadog o Snowflake, compañías en turnaround o con precios de derribo como Grifols, Teleperformance o Atlas Pearls, y otras apuestas más arriesgadas en microcaps tipo Shelly, Intellego, 4 Mass, Dino Polska, Cettire o Propel Holdings que podrían ser 100 baggers con el tiempo. A nivel geográfico , la mayor parte de las inversiones se concentran en Estado...
Actualización La cartera con la que inicio julio ha tenido muy pocos cambios respecto al mes anterior: Las primeras 10 posiciones ex-cash siguen siendo más de un 65% de la cartera y son por orden: Alphabet Microsoft Alfen Amazon Adyen Tencent (sumando NNND y Prosus) Grenergy Crowdstrike Shopify Ondas Holdings El mes ha sido duro, con una caída en junio del 13.89% vs una caída del 8,91% del Nasdaq. Sigo pensando que esta corrección de mercado aún no ha terminado y como mínimo en el último quarter del año vamos a retestear los mínimos de junio por 2 motivos: 1) Los múltiplos de valoración del mercado se han ajustado significativamente, con el PER TTM del SP500 en 19 vs su media histórica de16. Sin embargo con el tapering de los Bancos Centrales y los tipos de interés subiendo para controlar la inflación (actualmente el yield del 10Y está en el 3%) es probable que haya un arreón que lleve el múltiplo al entorno de los 16 o probablemente por debajo. 2) La forward E del P/E ratio aún no se ...