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Actualización La cartera con la que inicio julio ha tenido muy pocos cambios respecto al mes anterior: Las primeras 10 posiciones ex-cash siguen siendo más de un 65% de la cartera y son por orden: Alphabet Microsoft Alfen Amazon Adyen Tencent (sumando NNND y Prosus) Grenergy Crowdstrike Shopify Ondas Holdings El mes ha sido duro, con una caída en junio del 13.89% vs una caída del 8,91% del Nasdaq. Sigo pensando que esta corrección de mercado aún no ha terminado y como mínimo en el último quarter del año vamos a retestear los mínimos de junio por 2 motivos: 1) Los múltiplos de valoración del mercado se han ajustado significativamente, con el PER TTM del SP500 en 19 vs su media histórica de16. Sin embargo con el tapering de los Bancos Centrales y los tipos de interés subiendo para controlar la inflación (actualmente el yield del 10Y está en el 3%) es probable que haya un arreón que lleve el múltiplo al entorno de los 16 o probablemente por debajo. 2) La forward E del P/E ratio aún no se ...